18个月新高牛市旗手回归,券商ET

“牛市旗手”又回来了!

8月3日午后,券商板块躁动上拉,证券公司指数大涨3.45%,券商ETF()午后持续溢价场内价格大涨3.91%。看了下外资今天净流入5.43亿元,不是很多,所以这波午后崛起大概率是A股机构资金所为,可以看出内资情绪面逐步乐观起来了。

随着“牛市旗手”回归,市场情绪急速升温,地产板块强势紧跟,就连在“底部挣扎”的医疗也“满血复活”。从今天的主力资金流向上看(按申万二级行业计算),证券、房地产开发分别流入58.51亿元、36.67亿元。从近5日资金流向看,这俩细分行业也是“吸金大户”,分别净流入亿元、亿元。

市场要活跃,券商多是“气氛担当”,而地产为这波政策主要受益者,所以最近A股情绪一起来,券商+地产多会搭档上行。

消息面上,今日经济日报发文称,让居民通过股票、基金赚到钱,是扩大消费必要之举。

从之前高层会议提出“活跃资本市场,提振投资者信心”,到证券时报提出活跃资本市场的重要意义,再到今天经济日报直接呼吁让投资者赚到钱。政策导向是越来越接“地气”了,已经近乎直接“明示”了。

细分板块方面,今天医疗也起来了,医疗ETF()场内价格收涨1.90%。美国顶级癌症治疗和研究机构希望城市(CityofHope)国家医疗中心昨日发布公告称,在临床前研究中,该机构科学家开发出一种能杀死所有实体恶性肿瘤(癌瘤)的靶向化疗药物。

这条消息非常炸裂,如果临床落地,那真的是人类之光。医药创新是不分国界的,谁研发出来都能造福人类。但从上市公司角度看,谁先研发出来、临床落地,那谁就有绝对的话语权,在商业化方面的经济效益也是不可估量的。

很多投资者还在纠结A股医药会不会沦为公共事业股,这个想想也不可能。医药本质是创新推动的,目前还有大量的临床需求未被满足。不持续创新,以后吃药用械要付出更高的成本去购买海外创新药械,甚至会被“卡脖子”。

另外,A股这一轮反弹主要是由政策主导推动,市场普遍认为A股“政策底”已现。历史上,“政策底”之后,A股都发生了什么?

华福证券今天正好发布了一篇研报,总结了A股历史上的典型“政策底”,年、年、年、年、年、年等。

结论就是,这几次政策出台,确实短期内稳定住了市场预期,鼓舞投资者信心,中长期或可影响股价走势,带动后市行情。

政策底阶段,哪些品种仍处于估值底部呢?根据华福证券统计,个细分行业中,近三成细分行业市盈率仍低于去年底部位置。主要包括消费(食品、家电等),医药板块(CXO、医药商业等),中游的光伏、锂电池等,以及国防军工、能源金融等。这些板块未来估值修复空间也较大。

今日重点聊聊券商、医疗和地产等3个板块主题的交易和基本面情况。

一、

“牛市旗手”又嗨了!早盘红盘整理的券商板块午后再度迎来大爆发,国联证券、华鑫股份、方正证券、财达证券相继涨停,国金证券涨逾7%,第一创业、湘财股份、东吴证券、天风证券等跟涨居前,板块整体超9成个股涨逾2%。

券商ETF()早盘高开后触底回升,维持红盘震荡,午后45度强势攀升,场内价格最高涨逾4%,刷新近18个月新高,收涨3.91%,全天成交额16.87亿元。

资金面上,今日申万二级证券指数获主力资金净流入58.51亿元,位居所有申万二级行业首位,同时板块成交额达.19亿元,同步居首。拉长时间看,证券II近5日获主力增仓.03亿元,近20日获增仓.04亿元,均位于所有申万二级行业首位。

个股方面,多股获大额增仓,华鑫股份、财达证券单日均获净流入超6亿元,首创证券、国金证券、第一创业、太平洋等共计14股获净流入超1亿元。值得注意的是,今日东方财富大幅放量,单日成交额.18亿元,位居两市首位。

消息面上,继7月政治局会议、国常会接连提及“活跃资本市场,提振投资者信心”,昨日《证券时报》再提活跃资本市场的重要意义,今日《经济日报》则发文强调“资本市场大有可为”,表示让居民通过股票基金赚到钱,发挥好资本市场的作用,是恢复和扩大消费的必要之举。

高层接连点名资本市场,预计后续投融资端、交易端改革有望持续落地,吸引更多长线资金、机构资金入场,提振市场信心。证券行业作为资本市场的重要中介,有望成为后续“活跃资本市场”利好的最强受益板块,或迎来估值持续修复。

针对近期板块的火热行情,机构人士点评认为,政策催化叠加估值偏低可能是券商股上涨的核心驱动力。一方面,近期重要会议提出的“活跃资本市场,提振投资者信心”为下阶段资本市场发展指明了方向,传递出积极的信号。另一方面,当前市场股债性价比或处于高位,股票市场可能具有较高配置价值,券商板块有望实现阿尔法和贝塔共振。

值得注意的是,截至目前,券商板块估值仍处于历史相对低位,截至8月3日,中证全指证券公司指数最新市净率PB为1.45倍,仅位于近10年21.06%分位点。

展望后市,在板块估值处于低位、业绩回暖、政策信号以及市场风险偏好的正反馈催化下,多数机构认为,券商板块的弹性及修复空间明显,有望实现估值和盈利修复的“戴维斯双击”。

看好券商板块持续估值修复行情的投资者可以重点

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